Prosta strategia, a dała zarobić 122 proc.
Dobrych strategii inwestycyjnych jest tyle, ile inwestorów.
Czasami warto jednak postawić na spółki o najniższym wskaźniku C/WK.
Andrzej Stec, spekulancik.pl
Tak sugerują historyczne dane, które – trzeba podkreślić – nie gwarantują sukcesu w przyszłości.
Przepis jest prosty. Wystarczy w ostatni dzień roku kupić akcje 10 spółek o najniższym wskaźniku C/WK. Aby zmniejszyć ryzyko inwestycyjne można skupić się tylko na 100 firmach o największej kapitalizacji (lub jak kto woli na spółkach z mWIG40 lub sWIG80).
Tak postępując w grudniu ubiegłego roku, do 22 marca można było zarobić 11 proc. To trzy razy więcej, niż WIG. Ta prosta strategia, zrealizowana rok wcześniej, dała zarobić w 2009 roku aż 122 proc. (WIG wzrósł „tylko” o 47 proc.)
A jak wyglądają wyniki w roku okrutnej bessy, czyli w 2008 roku? Ta strategia sprawdziła się nieco gorzej. Kierując się powyższymi kryteriami, strategia przyniosłaby 56 proc. straty. WIG spadł w tym czasie nieco mniej – o 51 proc.
Tak czy inaczej, wskaźnik C/WK to ciekawe rozwiązanie w czasach dekoniunktury, a zwłaszcza tuż po niej. W bessie „naturalną” granicę spadków może bowiem wyznaczać wartość majątku spółek. Z drugiej strony, w lepszych czasach wskaźnik C/WK może tracić na popularności kosztem innego popularnego wskaźnika cena/zysk (P/E). Wtedy bowiem sczyty zależą bardziej nie od majątku, ale jego efektywności, czyli mówiąc wprost zysków. Ale to już inna historia.
| Portfel na 2010 rok |
Wskaźnik C/WK 31.12.2009 |
Zmiana kursu w 2010 r.* (w proc.) |
| PKN |
0,66 |
10 |
| Lotos |
0,64 |
-7 |
| Polnord |
0,72 |
8 |
| LC Corp |
0,72 |
2 |
| Azoty |
0,52 |
14 |
| Impexmetal |
0,55 |
29 |
| Bomi |
0,68 |
20 |
| PolAqua |
0,71 |
5 |
| Boryszew |
0,47 |
33 |
| IDM |
0,78 |
-1 |
*wyliczenia na 22 marca
| Portfel na 2009 rok |
Wskaźnik C/WK 31.12.2008 |
Zmiana kursu w 2009 r. (w proc.) |
| Lotos |
0,22 |
166 |
| Kopex |
0,35 |
152 |
| Ciech |
0,49 |
58 |
| Synthos |
0,4 |
163 |
| Police |
0,29 |
4 |
| Impexmetal |
0,33 |
71 |
| Azoty |
0,23 |
115 |
| LC Corp |
0,28 |
169 |
| Jutrzenka |
0,46 |
130 |
| JW. Construction |
0,36 |
191 |
(2 głosów, średnia: 5,00 z 5)
Loading ...
witam fajny portfel mam rozumiec ze wlasnie tez jest pan posiadaczem tych walorow w portfelu bo za slowami czyny powinny isc no chyba ze to zabawa wirtualna.czyli jakby nie patrzac dowazamy idm polaqe i lccorp ciekawe jak tam kopex i stalprodukt co pan uwaza.
aha i lotos
proponuje sporzadzic podobne zestawienie atrakcyjnosci pod wzgledem wskaznika p/e
Witam, nie, nie jestem akcjonariuszem żadnej z tych spółek, co nie znaczy, że nie ma wśród nie perełek
To tylko i wyłącznie teoretyczne wyliczenia, ale wydają mi się ciekawe,
co do P/e to rzeczywiście pasowałoby zrobić jeszcze taki przegląd
pzdr
Panie Andrzeju
W związku z ustaleniem nowych maksów na ropie od dna bessy, bardzo jestem ciekaw Pana spostrzeżeń/przemyśleń/wniosków na najbliższe tygodnie na tym rynku, a więc- w podtekście-co do sytuacji ogólnej na rynkach kapitałowych w tym okresie, bo przecież korelacja jest oczywista od dawna.
Witam Panie Waldemarze,
ja bym obstawiał taki scenariusz: zaczyna sie nowa, mocna fala wzrostowa na ropie, a byc moze rowniez na innych surowcach. Powód? Mocne ożywienie w gospodarce, zwłaszcza w USA, ale również dalszy wzrost w Chinach, Indiach … To winduje kursy firm surowcowych oraz indeksy gełdowe (zwlaszcza rynkow wschodzacych). I lada moment banki zaczną podnosić stopy procentowe. To wszystko może być ładnym, ostatnim i gwałtownym etapem kończącym mocne odreagowanie bessy.
Co Pan na taki senariusz?
pzdr
no to chociaz fajnie ze Pan Waldemar cos tu taj napisze (Santiago?)wiem o kogo chodzi.moze nie jestem takim specem ale cos mi mowi ze warto obstawic lotos (nie sugeruje sie rekomendacja Karkosika)raczej scenarusz autora jest bardzo prawdopodobny i pasuje takze do mojej ukladanki poza tym pzu i tauron dobrze by sie sprzedal ,pomijajac ze obecna niepewnosc w koncu przerodzi sie w pewnosc a ta zazwyczaj jest koncem trendu lub wieksza korekta.trzymajac sie scenariusza pana WB to ten rok powinien zakonczyc sie wyzej.pozdro
Witam Panie Andrzeju i Panie pablo
Nie bardzo zgodzić się mogę z ostatnim Pana zdaniem. Mnie podnoszenie stóp procentowych wcale nie przeraża ( kiedyś dyskutowaliśmy na Pana blogu o tym). Dowód?- Australia, Indie. Wbrew powszechnym/idiotycznym opiniom, że pieniądz jest tani- czyli to tzw. „drukowanie” „ carry trade dolarowe” ( przy okazji gdzie się podziały te seryjne opnie z jesieni analityków, których na forum PB nie mogłem zwalczyć, że wzrosty na giełdach napędza tani dolar do euro, jena? Jak się wzmocnił dolar i co teraz?- woda w usta i palce?) ,stopy w krajach rozwiniętych- pomijając sprawę kryzysu- są dostosowane do poziomu inflacji. Jeśli byłby ( hipotetycznie) globalny wzrost np. o 5 proc., przy inflacji 0 ( oczywiście nierealne), to przecież nie ma żadnego powodu do tego, aby główna stopa referencyjna wynosiła np. 3 proc. Nie ma inflacji= niskie stopy.
Ekonomia mówi, że najbardziej pożąda jest inflacja 2-3 proc, ze względu na poziom wzrostu. Obecnie politykę monetarną zaostrzają Chiny ( obowiązkowe rezerwy) i Indie ( plus podnoszenie stóp)- co oczywiście było od dawna do przewidzenia-i tragedii nie ma.
To nie prawda, że giełdy rosną bez korekty. Mieliśmy 2 prawdziwe ( powyżej 7%) i jedną małą w X, w ciągu roku na WS. Ostatnia w IQ ( Obama się wyrwał i jak zwykle w osobistych finansach się spóźniłem o kilka dni). Czyli klasyka przy wychodzeniu z kryzysu. Zastanawiam się, czy nas nie czeka korekta -i jaka?- w okresie IV/V. Dzisiaj bym obstawiał na tę małą i rozpoczęcie jeszcze w kwietniu, a na prawdziwa liczę w lato. Powodów jest kilka- FED ( EBC później) może podnieś stopy jeszcze do końca lata- może nas naprawdę zaskoczyć- ( 0,25-0,5 pkt. z naciskiem na tę pierwszą, ale to zależy od rynku pracy), Chiny pewnie już niedługo podniosą i może się zgodzą do końca wiosny na aprecjację juana o 2-4%. Indie kontynuacja. I Q w USA to spowolnienie tempa rozwoju( na dziś 2-3,5 %) i nie będzie z tym tak źle. Bardziej się obawiam III Q i stąd to lato! A surowce? I nie tylko z powodu spekulacji ( OPEC podobno wydobywa już ponad 29 mln b/d, Rosja rekordy wydobycia )i pole manewru nie jest wielki- raczej symboliczne/ słowne podnoszenie limitów, bo A. Saudyjska sprzedaje Chinom więcej niż się przyznaje- wystarczy spojrzeć na wartość wymiany handlowej. Miedź?- to też zagrożenie, ale z drugiej strony to wzbudza pożądaną inflację.
W dużej części zgadzam się z Pana wnioskami, ale nie przeraża mnie końcówka roku i następny rok. W lato pisałem, że W to moim zdaniem 10-20 proc. Dzisiaj moim zdaniem to 10 proc. Nie przerażajmy się tak deficytami budżetowymi. Może wiara jest złudna ( szczególnie po świętach), ale jakoś mam zaufanie do Bena B. Kilkanaście miesięcy temu mi się spodobał, a świat od roku na jego- i spółki -decyzjach źle nie wyszedł.
Panie Pablo
Firmy surowcowe, to moja druga miłość po żonie i wnuku. W 2004/05 ( KGHM kosztował ok. 20- 30 zł. )oceniałem, że miedź będzie kosztowała 7 tys. a akcje po 100 zł., ale z poważnej inwestycji wyszedłem z tej spółki na poziome 50- kiedyś. Dla mnie Lotos i Orlen ( akcje) są warte po 100 zł.,a KGHM 200, ale wszystkie te spółki to jak dotąd moja zawiedziona sympatia.
Że też zawsze musi mi wyjść książka! Pzdr.
Ale żeś się Pablo wstrzelił z Lotosem
choć licząc od dołka to już 500 proc.
Ja tez uważam, że wyższe stopy procentowe wcale nie muszą (zwłaszcza w dłuższym okresie) negatywnie przełozyć sie na koniunkture giełdową. To tylko pretekst do wymiany akcjonariatu
Zastanawia mnie tylko jedno: wpływ rynku funduszy inwestycyjnych na GPW. Z ostatnich danych wynika, że klientom (nie tylko w Polsce) wygasają własnie dobrze oprocentowane lokaty bankowe i – zgodnie z sugestiami doradców – przenosza sie do funduszy inwestycyjnych. Jesli rzeczywiście stopy i inflacja będa niskie przez najbliższe kwartały, to na przykład na przełomie roku wyobrażam sobie nowy boom w TFI (może własnie jestesmy świadkami jego początku).
pzdr
Jeszcze jedno do korekt.
Czego się spodziewają ( większość naszych analityków), że niby Wall Street rośnie od ponad roku bez korekty? 15- 20 proc. spadków na WS? Przecież do mocny akord do bessy lub bessa, a nie korekta.
Panie Andrzeju ludzie/my jesteśmy chciwi, co w długim terminie przyczynia się do rozwoju tego świata. A niech sobie będą.
Może Pablo poza wiedzą ma intuicję i szczęście. U mnie z tym ostatnio gorzej. A bez tego ani rusz.
troche dzisiaj kupilem na poczatku sesji lotosu a propo mialem go od 16zl po 32zl opylilem na pewno az taki dobry w makroekonomi nie jestem jak Wy ale cos tam na walutach w kryzysie przycialem co do gpw czasami brakuje mi cierpliwosci ale staram sie wykorzystac trend bo zazwyvzaj trwaja one dluzej niz nam sie wydaje pewnie teraz tez tak a propo lokat ostatnio wielu jest zawiedzionych niskim oprocentowaniem w bankach wiec sadze ze czesc chociaz z nich zaryzykuje przygode z gpw lub tfi.w sumie na topie mamy pana “karkowke” zwiastuna hossy:).pzdr
aha jest jeszcze jeden fajny papier ktory posiadam to nwr w sumie branza surowcowa najwazniejsze wiezyc w to co sie zaklada i nie ulegac chwilowym slaboscia a na tym sie czesto lapie poki co lotos ma jeszcze troche do 100zl i warto chyba trzymac.
NWR – mocna ostatnio fala wzrostowa, rośnie chyba ze dwa razy mocniej niż indeksy mniejszych spółek
pzdr
chyba warimpexa maja ochote poddzwignac,a nwr mile mnie zaskakuje,wiem ze Pan Andzrzej lubi warimpex wiec moze cos podpowie
Chyba o to poszło …
“NWR zwiększył ceny i plan produkcyjny węgla koksującego w 2010 r.
Warszawa, 14.04.2010 (ISB) – Producent węgla New World Resources (NWR) ustalił z klientami ceny węgla koksującego i koksu na kolejne 12 miesięcy. Wzrosną one odpowiednio o 87% i 71% w porównaniu ze średnimi cenami z 2009 roku, poinformowała firma w komunikacie.”
i o to:
“Noclegi w europejskich hotelach zdrożały w ciągu miesiąca o 12 proc.
Gazeta Wyborcza – 2 dni temu
W kwietniu średnia cena hoteli europejskich wzrosła średnio o 12 proc. w porównaniu z marcem. Niektóre hotele są teraz nawet droższe niż w zeszłym roku. …
pzdr
pewnie sa to jakies fundamentalne przeslanki do wzrostu ich kursow ostatnio glosno bylo o stali i cognor tez pociagneli i troche stp coz moze faktycznie wychodzimy na prosta .ciekawe co bedzie nastepne?pzdr
witam jakas korekta nam sie szykuje na wskaznikach dosyc wysoko jestesmy ciekawe czy znowu przestrasza rynki tym calym zamieszaniem wokol goldmanow wydaje sie to troche wyrezyserowane ale pretekst do spadkow jest pytanie tylko o ich glebokosc i czas trwania.
Może ta oferta PZU, jesli da zarobić inwestorom, troche ozywi rynek. Tak czy inaczej to pomoze chyba szybciej mniejszym spolkom niż blue chipow
pzdr
Niestety nie ma jednej strategi przynoszącej sukces w każdych warunkach. Wszystko ciągle idzie do przodu dlatego strategie też będą się zmieniać.
ciekawe czy to ta glebsza korekta ? Santiago co sadzisz na ten temat .
Witam,
no to mamy koniec odreagowania bessy. teraz czekamy na prawdziwa hosse, poparta rosnącym zatrudnieniem, wynagrodzeniem …
To pewnie trochę potrwa – rok, dwa
pzdr
Dodaj komentarz!
Najczęściej czytane
Tagi
Najnowsze wpisy
Najnowsze komentarze
Najnowsze wpisy
Najczęściej Komentowane
Najczęściej Czytane
"rekomendacji" w rozumieniu przepisów Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005 r.