Hossa, rozliczą kontrakty i zwała?
Był to piątek. Na całym świecie dzień rozliczenia giełdowych instrumentów pochodnych – kontraktów i opcji. Na następnej sesji WIG20 tąpnie 6 proc.
Andrzej Stec, spekulancik.pl
To nie fikcja, tylko rzeczywistość. Tak właśnie wyglądało rozliczenie czerwcowej serii kontraktów terminowych na GPW. Tymczasem już 18 września wygasa kolejna seria derywatów. Czy historia się powtórzy? Wiele na to wskazuje.
Po pierwsze. W trzecim kwartale, analogicznie jak w drugim, krajowe indeksy poszybowały wysoko. Od lipca do 7 września WIG wzrósł już o 23 proc. Dla porównania od kwietnia do czerwca indeks szerokiego rynku podskoczył o jedną trzecią.
Po drugie. Wtedy i teraz, na krajowym rynku terminowym, rozsiadł się „grubas”. Obecnie jeden inwestor czyli „grubas” ma 30-35 proc. wszystkich zajętych pozycji na wygasającej za chwilę wrześniowej serii kontraktów na WIG20. Według szacunków i danych ujawnianych przez GPW ma więc on od 25,5 tys. do 29,8 tys. otwartych pozycji, co czyni go niemalże monopolistą na bardzo rozdrobnionym rynku. Wartość nominalna jego pozycji to blisko 600 mln zł!
Choć scenariuszy jest co najmniej kilka, obstawiam – bazując zresztą na sugestiach znajomych traderów – że „grubas”, to inwestor o charakterze spekulacyjnym. „Chwali” się on dużą koncentracją niemal od lipca. Można więc z dużym prawdopodobieństwem stwierdzić, że „big fish” ma pozycję długą. W przeciwnym wypadku mocno rosnący WIG20 już dawno mógłby go wypchnąć z rynku (no chyba, że ma krocie na systematyczne uzupełnianie depozytów zabezpieczających). Na rynku są jednak specjaliści, którzy nie wykluczają, że „grubas” może być funduszem hedgingowym, który pozycję w akcjach zabezpieczył kontraktami.
Po trzecie. Rozgrzanemu do czerwoności rynkowi akcji, korekta jest niezbędna. Dla higieny. By wraz z nowym rokiem rozpoczęła się kolejna fala wzrostowa pod poprawiające się twarde dane makro i ożywienie w globalnej gospodarce. Wygaśnięcie kontraktów i ewentualna korekta półrocznej fali wzrostowej może być więc dobrym pretekstem do zrealizowania wysokich zysków i przetasowań w portfelach.
Ponoć na GPW nic dwa razy się nie zdarza. Oby. Może „grubasy” postanowią zagrać jeszcze jeden kwartał na wzrosty. Tyle tylko, że wtedy wszyscy cienko zaśpiewamy, gdyż trwająca hossa będzie coraz bardziej przypominać bańkę spekulacyjną.
(6 głosów, średnia: 4,33 z 5)
Loading ...
ale fota, wystarcza za cały komentarz
Oj chyba nie tym razem (a szkoda) bo kontrakty ładnie się rolują na następną serię. Chociaż był to możliwy scenariusz. Przy okazji chciałem zapytać czy poziom koncentracji kontraktów jest gdzieś publikowany na bieżąco czy tylko od czasu do czasu? Gdzie można go śledzić?
P.S. Wygooglowałem, może innym też się przyda:
http://www.gpw.pl/zrodla/gpw/spws/spws1/LOP_stat.pdf
witam, jedyne dostepne dane na stronie:
http://www.gpw.pl/zrodla/gpw/spws/spws1/LOP_stat.pdf
niestety gielda nie publikuje archiwum
nie namierzylem dotad zadnego innego miejsca z archiwum
pozdrawiam
Na serii grudniowej robi się ciekawie… dwóch dużych graczy obstawiło przeciwko trzeciemu większemu.
Pytanie tylko, który jaka strone obstawil
Trzeba obserwowac LOP, obroty i zmieniajaca sie baze, oraz WIG20
pozdrawiam
no i po dzisiejszej sesji widzimy, że z trzech grubasków zostało dwóch…
No tak, tyle tylko, ze LOP na grudniowej serii jest dwa razy wiekszy niz we wtorek. A to oznacza, ze jeden grubas stal sie dwa razy wiekszy, drugi – ten mniejszy – rowniez, a trzeci moze miec de facto taki sam rozmiar
pozdrawiam
faktycznie, z tego co pamiętam wczoraj LOP był na poziomie ~34′000 a dziś 52885!
No to co.. wzrośnie dziś czy spadnie? FW20U09 stoi cały czas 4 pkt powyżej WIG20 co by sugerowało wzrosty WIG20 chyba?
Moim zdanim zagrozenie minelo. Wszystko ladnie i elegancko zrolowalo sie na grudzien. Choc obroty na rynku sa niewielkie. Niewiele wiec trzeba aby zamieszac. Spodziewam sie malej podbitki na koniec
Wazniejsze, ktora strone maja grubasy na grudniowej serii.
pozdrawiam
Ooo, ja pierduu
Fajnie tutaj 
Panie Andrzeju, chyba czas kontynuować temat gdyż pisał Pan ze “już 18 września wygasa kolejna seria derywatów”. Wygasła? Co z tego wynika? co z tymi “grubasami’ i banka spekulacyjna. Czkeam z wyetsknieniem na kontynuacje tematu. Anka
Dodaj komentarz!
Najczęściej czytane
Tagi
Najnowsze wpisy
Najnowsze komentarze
Najnowsze wpisy
Najczęściej Komentowane
Najczęściej Czytane
"rekomendacji" w rozumieniu przepisów Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005 r.